Vážená pojišťovno, vážený pane řediteli.

Rád bych vám poděkoval za vaše jedinečné aktivity ve finančním vzdělávání Čechů. Díky vašemu poslednímu investičnímu produktu Výnos Plus jsem konečně pochopil vaše cíle.

Ano - Češi patří mezi konzervativní národy. Peníze mají uložené převážně na běžných, spořicích a termínovaných účtech, v horším případě ve „slamníku“. Změnit tuto situaci se zdálo nemožné, mnoho úsilí bylo vykonáno a výsledek žádný. Mnozí již rezignovali, ale vy ne. To, co se vám podařilo, je unikátní. Při pohledu zpátky se celé dílo jeví snadné, ale dobře vím, že vše vymyslet a zrealizovat bylo velmi náročné.

Přinutit konzervativní Čechy, aby investovaly do nástrojů založených na úvěrových derivátech typu CDS (Credit Default Swap)?  Aby vložili peníze do investice, která je založena na principech, kterým nerozumí a (přiznejme si) ani nikdy rozumět nebudou? Aby vložili své peníze do produktu, jehož rizikovost nedokážou posoudit?

Ano - velcí lidé si nedávají malé cíle. Nejenže jste měli odvahu si vysoké cíle stanovit, ale vy jste jich i dosáhli. Geniální řešení bývají jednoduchá, to platí i v tomto případě. Proč potenciální investory strašit odbornými termíny, vysvětlovat kreditní riziko, referenční dluhopis, default a obecně celý proces fungování Credit Linked Notes? To by byla špatná cesta. Někteří Češi by ještě mohli začít pochybovat o vhodnosti investice, někdo by možná řekl, že za daná rizika požaduje větší výnos (vyšší „prémii“).  I finanční gramotnost má své limity a někdy méně je více, že?

Stačilo vytvořit produkt, který je klientům na první pohled známý, něco jako termínovaný vklad. Místo o přenosu kreditního rizika hovořit o výnosu 4 % ročně, místo úvěrového selhání ukázat částku při dožití, pokud k defaultu nedojde.

Ano – příležitost přeje připraveným. Nenechte se odradit řečmi, že by produkt neměl být nabízen retailovým investorům. Že právní úprava podílových fondů umožňuje nabízet podobné věci pouze kvalifikovaným investorům. Nic takového pro životní pojištění neplatí. Díru v zákonech je třeba využít.

Někteří lidé budou namítat, že by zprostředkovatel měl být schopen klientovi vysvětlit investici, fungování nástrojů CLN, hodnoty úvěrového ratingu atd. Ale no tak! Zákonodárce jistě ví, proč nechal i zde další díru – investiční produkty zabalené do pojistných produktů může nabízet i člověk, který neví, co je akcie nebo dluhopis, natožpak CDS a CLN.

Pouze jednu věc ale nechápu. Proč mají Češi svými penězi ručit za úvěry polostátních společností z Ruska? Někdo by v tom mohl hledat zájmy vašeho akcionáře v Rusku. Já bych spíše tipoval na další dokonalý tah – naučit investovat Čechy na rozvojových trzích a ze zemí BRIC je Rusko nejblíže.

Ještě jednou vám za všechny začínající investory v Česku moc děkuji.